Studien

Die Notwendigkeit einer privaten, kapitalgedeckten Altersvorsorge ist offensichtlich. Trotzdem legen die Bundesbürger immer weniger Geld für die Altersvorsorge zur Seite. Sparbeiträge fließen nach wie vor auf Sparbücher, Tagesgeldkonten und klassische Lebensversicherungen. Und dass obwohl aufgrund der Garantieverpflichtungen kaum noch Renditen erwirtschaftet werden. Im Gegenteil: Durch die hohen Gebühren und unter Berücksichtigung der Inflation resultieren oftmals sogar Realverluste. Daher ist die Nutzung von Fondsanlagen für die Altersvorsorge alternativlos. Die Fondsanlage kann sowohl im Depot als auch im Versicherungsmantel erfolgen. Im Versicherungsmantel ergeben sich steuerliche Vorteile gegenüber einem reinen Fondssparplan. Zudem ist eine Absicherung des Langlebigkeitsrisikos möglich. Die Analyse der steuerrechtlichen Unterschiede beruht auf der Gesetzeslage, die ab Januar 2018 gilt. Berechnungen des IVFP für den untersuchten Modellfall zeigen, dass bei Wahl der Kapitalauszahlung zu Rentenbeginn der steuerliche Vorteil gemessen an der Rendite der Kapitalanlage ca. 0,7 Prozentpunkte beträgt. Wird das Kapital zu Rentenbeginn verrentet, führt die Ertragsanteilsbesteuerung dazu, dass die Fondspolice deutliche Vorteile gegenüber einem Fondssparplan aufweist. Die jährliche Leibrente aus der Fondspolice ist um ca. 23 Prozent höher als bei einer Direktanlage. Dies entspricht einer um 0,7 bis 0,8 Prozentpunkte höheren Rendite.